Ethena 與 Morpho ETPs：為投資者革新 DeFi 存取方式

Ethena 與 Morpho ETPs 簡介

加密貨幣市場正在快速演進，為投資者提供創新的方式來存取去中心化金融（DeFi）。其中最新的進展包括由 21shares 推出的 Ethena ETP（EENA）和 Morpho ETP（MORPH）。21shares 是領先的交易所交易產品（ETP）供應商，這些突破性的產品旨在縮短傳統金融與 DeFi 之間的距離，提供受監管且簡化的方式來存取尖端的區塊鏈協議。這些 ETP 已在主要歐洲交易所上市，例如瑞士證券交易所（SIX Swiss Exchange）、阿姆斯特丹泛歐交易所（Euronext Amsterdam）和巴黎泛歐交易所（Euronext Paris），並可用美元（USD）和歐元（EUR）進行交易。

在本文中，我們將深入探討 Ethena 和 Morpho 協議、它們的獨特特性，以及這些 ETP 如何塑造 DeFi 投資的未來。

21shares：加密 ETP 市場的先驅

21shares 已在加密 ETP 領域建立了先驅地位，於歐洲推出超過 55 種上市產品。通過結合監管合規性與創新產品設計，21shares 滿足了尋求加密貨幣市場敞口的機構和零售投資者的需求。Ethena 和 Morpho ETP 的推出進一步彰顯了該公司推進 DeFi 基礎設施並擴大去中心化金融系統存取的承諾。

作為 FalconX 的子公司，21shares 受益於增強的流動性和資本市場基礎設施。這一戰略優勢使該公司能夠提供高品質的投資產品，同時保持獨立的研究與開發能力。

Ethena 協議與 USDe 穩定幣

Ethena 是 USDe 背後的協議，USDe 是一種快速增長的數位美元，通過中性對沖策略維持 1 美元的穩定價值。通過利用加密現貨和永續期貨市場，USDe 為全球交易提供了一種穩定且可靠的數位資產。在短短兩年內，USDe 的管理資產（AUM）已達到約 80 億美元，使 Ethena 成為加密原生貨幣市場的基石。

Ethena ETP（EENA）：連結傳統金融與 DeFi

Ethena ETP（EENA）提供對 ENA（該協議核心代幣）的敞口。ENA 在風險管理、抵押框架和費用分配機制中發揮著關鍵作用，是 Ethena 生態系統的重要組成部分。此 ETP 使傳統投資者能夠間接參與推動 USDe 穩定幣和更廣泛 Ethena 協議的創新機制。

Morpho 協議與去中心化借貸

Morpho 是基於 Morpho Blue 的下一代借貸平台，這是一種無需許可的架構，能夠實現定制化、風險隔離的借貸市場。Morpho 擁有超過 90 億美元的存款和 40 億美元的活躍貸款，為主要公司和機構提供借貸產品。其去中心化的信用市場方法提供了一種透明且高效的傳統借貸系統替代方案。

Morpho ETP（MORPH）：簡化 DeFi 借貸存取

Morpho ETP（MORPH）通過提供對 Morpho 原生代幣的敞口，簡化了去中心化信用市場的存取。此 ETP 專為吸引機構和零售投資者而設計，提供了一條受監管的途徑參與不斷增長的 DeFi 借貸生態系統。

Morpho Vault V2 的關鍵特性

Morpho 的 Vault V2 設計強調用戶保護和協議中立性。其關鍵特性包括：

• 時間鎖定（Timelocks）：確保協議更新的透明性和安全性。

• 獨立監督：通過第三方審計和治理機制增強信任。

• 直接市場層級贖回：允許用戶直接以市場價值贖回資產，降低與中介相關的風險。

這些特性使 Morpho 成為一個穩健且以用戶為中心的平台，解決了去中心化借貸中的關鍵挑戰。

通過 ETP 實現機構與零售對 DeFi 的存取

Ethena 和 Morpho ETP 的推出標誌著加密投資產品演進中的一個重要里程碑。通過針對基礎 DeFi 協議和基礎設施，這些 ETP 超越了單純的價格敞口，為投資者提供了與塑造金融未來的技術更深層次的聯繫。

對機構投資者的好處

對於機構投資者而言，這些產品提供了一種受監管且高效的方式，將 DeFi 資產納入投資組合多元化中。能夠在不直接與去中心化平台互動的情況下獲得區塊鏈創新協議的敞口，使這些 ETP 成為機構的有吸引力選擇。

對零售投資者的好處

另一方面，零售投資者可以在不需要廣泛技術知識的情況下，存取複雜的區塊鏈協議。Ethena 和 Morpho ETP 簡化了過程，使零售參與者能夠輕鬆探索 DeFi 投資機會。

加密領域中 ETP 的演進

Ethena 和 Morpho ETP 的推出突顯了加密貨幣市場中交易所交易產品的持續演進。最初專注於提供對熱門加密貨幣的價格敞口，ETP 現在正針對 DeFi 的基礎設施。這一轉變反映了對既創新又符合監管要求的投資產品日益增長的需求。

21shares 適應這些趨勢的能力展示了其在加密 ETP 市場中的領導地位。通過提供針對全球美元市場和去中心化信用系統的產品，該公司正在為區塊鏈技術在傳統金融中的更廣泛採用鋪平道路。

結論

Ethena 和 Morpho ETP 代表了加密貨幣領域投資機會的新時代。通過提供對先進 DeFi 協議的受監管存取，這些產品使投資者能夠參與去中心化金融系統的增長。無論您是尋求投資組合多元化的機構投資者，還是探索 DeFi 世界的零售投資者，Ethena 和 Morpho ETP 都提供了一個引人注目的金融未來入口。

隨著加密市場的不斷成熟，這類產品將在縮短傳統金融與區塊鏈創新之間的距離方面發揮關鍵作用。在 21shares 的引領下，DeFi 投資的未來比以往任何時候都更加光明。