DYDX ETP: революция в институциональном доступе к децентрализованным деривативам

Введение в DYDX ETP и его значение для институциональных инвесторов

Запуск биржевого продукта DYDX (ETP) представляет собой важный этап в развитии децентрализованных финансов (DeFi). Этот продукт разработан для предоставления институциональным инвесторам безопасного и регулируемого доступа к протоколу dYdX, создавая мост между традиционными финансами (TradFi) и DeFi. Устраняя сложности, связанные с кошельками, смарт-контрактами и прямыми взаимодействиями с блокчейном, DYDX ETP позволяет институциям легко исследовать возможности децентрализованных деривативов.

Обзор протокола dYdX и его роли в торговле децентрализованными деривативами

Протокол dYdX является лидером в экосистеме DeFi, специализируясь на торговле децентрализованными деривативами. С совокупным объемом торгов более $1,4 трлн и поддержкой более 230 бессрочных рынков по всему миру, dYdX зарекомендовал себя как ключевой игрок на рынке деривативов DeFi. Предлагая бессрочные контракты, протокол позволяет трейдерам спекулировать на ценах активов без необходимости их физической поставки, что делает его эффективным и масштабируемым решением.

Что такое DYDX ETP?

DYDX ETP — это инвестиционный продукт с физическим обеспечением, связанный с нативным токеном протокола dYdX, DYDX. Управляемый компанией 21Shares, лидером в области криптовалютных ETP, этот продукт разработан с учетом строгих требований к соблюдению нормативных требований и безопасности для институциональных инвесторов. Токены DYDX хранятся у регулируемых кастодианов, что обеспечивает прозрачность и доверие.

Основные характеристики DYDX ETP

• Физическое обеспечение: Полностью обеспечен токенами DYDX, предоставляя прямую экспозицию к активу.

• Соблюдение нормативных требований: Работает в рамках институциональных стандартов кастодианства и нормативных рамок.

• Простота доступа: Устраняет необходимость в кошельках, смарт-контрактах и прямых взаимодействиях с блокчейном.

• Интеграция с TradFi: Листинг на Euronext Paris и Amsterdam, что позволяет легко интегрироваться в традиционные торговые среды.

Институциональное принятие DeFi через ETP

DYDX ETP является важным шагом вперед в институциональном принятии DeFi. Предлагая привычный инвестиционный инструмент, он снижает барьеры для входа институциональных инвесторов, заинтересованных в изучении децентрализованных деривативов. Это особенно важно, учитывая, что глобальный рынок деривативов превышает $100 трлн в номинальной стоимости, тогда как деривативы DeFi составляют менее 1% этого рынка. Потенциал роста огромен, и такие продукты, как DYDX ETP, прокладывают путь для более широкого участия.

Функции стейкинга и автоматического компаунда

Одной из ключевых особенностей DYDX ETP являются предстоящие функции стейкинга и автоматического компаунда. Эти функции позволяют инвесторам реинвестировать свои награды в обратный выкуп токенов DYDX, повышая ценность продукта. Это соответствует общей цели протокола dYdX — максимизировать ценность для держателей токенов через инновационные механизмы.

Роль субDAO казначейства dYdX

СубDAO казначейства dYdX играет ключевую роль в поддержке DYDX ETP. Управляемый командой kpk, субDAO согласует доходы протокола с интересами держателей токенов, обеспечивая устойчивую и ориентированную на рост экосистему. Эта структура управления добавляет доверие и операционную эффективность DYDX ETP.

Дорожная карта dYdX и будущие инновации

Запуск DYDX ETP является частью более широкой дорожной карты протокола dYdX. Основные инициативы включают:

• Торговля через Telegram: Упрощение взаимодействия пользователей через популярные мессенджеры.

• Спотовые рынки: Расширение в область спотовой торговли, начиная с активов, таких как Solana.

• Интеграция реальных активов: Введение бессрочных контрактов, связанных с реальными активами.

• Скидки на комиссии для стейкеров: Стимулирование долгосрочного участия в экосистеме.

Эти разработки подчеркивают приверженность dYdX инновациям и его фокус на удовлетворении меняющихся потребностей пользователей.

Сравнение централизованных и децентрализованных рынков деривативов

Централизованные рынки деривативов доминируют в финансовом ландшафте, но децентрализованные альтернативы, такие как dYdX, предлагают уникальные преимущества:

• Прозрачность: Транзакции на блокчейне обеспечивают подотчетность.

• Доступность: Открыт для всех, у кого есть доступ к интернету, устраняя традиционные барьеры.

• Инновации: Быстрое развитие новых финансовых инструментов и функций.

Однако существуют такие вызовы, как нормативная неопределенность и волатильность рынка, что подчеркивает важность продуктов, таких как DYDX ETP, в преодолении этих препятствий.

Опыт 21Shares в области ETP, ориентированных на DeFi

21Shares имеет проверенный опыт запуска инновационных ETP, ориентированных на DeFi. Помимо DYDX ETP, их портфель включает продукты, связанные с Aave, Chainlink и Uniswap. Этот опыт делает их надежным партнером для институциональных инвесторов, изучающих пространство DeFi.

Проблемы и барьеры для институционального принятия DeFi

Несмотря на перспективы DeFi, существуют несколько проблем, препятствующих его институциональному принятию:

• Нормативная неопределенность: Различные регуляции в разных юрисдикциях создают сложности.

• Волатильность рынка: Высокие колебания цен могут отпугнуть инвесторов, избегающих рисков.

• Операционные барьеры: Часто требуется специализированное знание и инфраструктура.

DYDX ETP решает многие из этих проблем, предлагая регулируемый, безопасный и удобный способ входа в сферу деривативов DeFi.

Заключение: важный этап в принятии DeFi

DYDX ETP — это не просто финансовый продукт; это важный этап на пути к массовому принятию DeFi. Создавая мост между традиционными и децентрализованными финансами, он открывает новые возможности для институционального участия в криптоэкосистеме. По мере роста рынка деривативов DeFi DYDX ETP готов сыграть ключевую роль в его формировании.