Lido Staked Ether-Preis

Ep623: @yieldbasis - Disrupting Defi & Bitcoin Yield In dieser Episode trifft sich @crainbf wieder mit @newmichwill, dem alleinigen Gründer von @CurveFinance, vier Jahre nach dem Start im Jahr 2020. Michael skizziert die Ursprünge von Curve: Frustriert über ineffiziente $DAI zu $USDC Swaps nach $ETH-Darlehen auf MakerDAO entwickelte er einen DeFi AMM, der auf Stablecoins und frühen LSTs wie stETH zugeschnitten ist. Es erreichte schnell $1M TVL durch eine Bonding-Kurve, die die Liquidität um 1:1 Preise konzentriert, was effektiver ist als das später eingeführte konzentrierte Liquiditätsmodell von Uniswap für gebundene Vermögenswerte. Zu den nachfolgenden Funktionen gehören BTC-Wrappers, stETH-Paare, crvUSD (ein CDP-Stablecoin mit einem Peg-Keeper für zuverlässige Stabilität und umkehrbare Liquidationen, um Zwangsverkäufe bei Tiefstständen zu vermeiden) und Kreditprotokolle. Die Governance basiert auf veCRV: Das Sperren von CRV-Token gewährt veCRV Stimmrecht proportional zur Sperrdauer, ein Mechanismus, der in DeFi weit verbreitet ist und nun in Yield Basis verfeinert wurde. @yieldbasis adressiert impermanente Verluste in volatilen Pools wie BTC/crvUSD: Nutzer hinterlegen BTC, um ein ybBTC-Quittungstoken zu erhalten; das Protokoll leiht einen entsprechenden crvUSD-Wert, paart ihn in einem Curve-Pool mit 2x Hebel (50% Schulden, 50% Eigenkapital) und verwendet LP-Token als Kreditsicherheit. Dies eliminiert die zweiseitige Exposition und ermöglicht eine 1:1 Nachverfolgung des hinterlegten Vermögenswerts ohne Drag, während Gebühren aus automatischen Rebalancen anfallen, die Arbitrageure in der Rebalancing-AMM und VirtualPool einsetzen, um den Hebel aufrechtzuerhalten. Simulationen zeigen 20%+ APY, die mit reduzierter BTC-Volatilität sinken können, unter einer $50B TVL-Obergrenze, um ein kontrolliertes Wachstum sicherzustellen. Es ergänzt Curve, indem es veCRV-Anreize auf crvUSD-Pools lenkt (mit einer bald endenden Abstimmung), was die Liquidität, Handelsgebühren, Kreditnachfrage und DAO-Einnahmen auf ein Niveau bringt, das mit den von YB DAO aus Peg-Arbitrage vergleichbar ist. Wichtige Überlegungen umfassen manuelle Liquiditätsmigrationen aufgrund nicht aktualisierbarer Verträge, die Komplexität, Forks abzuhalten, und die Notwendigkeit von Entwicklerunterstützung zur Skalierung. Diskutierte Themen in dieser Episode: 00:00 Einführung in Curve Finance und YieldBases 02:24 Verständnis der einzigartigen Mechanismen von Curve 07:58 Das Konzept der veTokenomics 15:27 Lektionen aus dem Aufbau von Curve 22:20 Erkundung von YieldBasis und seinen Innovationen 29:47 Verständnis von Yield Basis und Besicherung 32:25 Navigation durch Marktvolatilität und Liquidationsereignisse 35:32 Kennzahlen und Leistungskennzahlen von Yield Basis 38:35 Skalierung von Yield Basis: Zukünftige Richtungen 40:33 Renditeerwartungen und Marktdynamik 43:12 Potenzielle Wachstums- und Liquiditätsherausforderungen 46:18 Expansion zu anderen Chains und Governance-Token 49:35 Die symbiotische Beziehung zu Curve 54:31 Kommende Meilensteine und zukünftige Entwicklungen Sponsoren: Gnosis: Gnosis baut seit 2015 grundlegende dezentrale Infrastruktur für das Ethereum-Ökosystem auf. Mit der Einführung von Gnosis Pay im letzten Jahr haben wir das weltweit erste dezentrale Zahlungsnetzwerk vorgestellt. Beginnen Sie noch heute, seine Kraft zu nutzen.